La deuda de Estados Unidos 2013

Los que me leen seguido, habrán notado que no he dedicado post alguno al tema del techo de la deuda de Estados Unidos. Esto se debe, que en mí opinión personal, no me parece un tema relevante, porque a final de cuentas terminarán aprobando el aumento de la misma. En caso contrario, es verdad que la situación sería caótica e interesante para su análisis. Pero es más fácil suponer que harán lo mismo que vienen haciendo desde tiempo atrás - con tal de no perder su posición hegemonica - seguir endeudándose e imprimiendo más dólares. Pero aquí les dejo dos post sencillos y muy claros sobre el tema de la deuda de Estados Unidos.

La deuda de EE.UU. toca techo: las 5 claves

El experto financiero Chris Weafer, socio de Macro- Advisory.com, coloca los puntos sobre las íes acerca de la deuda de EE.UU. en sus comentarios para Business RT.

1 ¿Qué es exactamente el "techo de deuda"?

El techo de deuda de EE.UU. existe desde hace casi un siglo y establece la cantidad máxima de dinero que EE.UU. puede prestar legalmente. En 1917 el país introdujo el límite de la deuda. Desde 1960, el Congreso ha elevado el techo de la deuda 78 veces.

2 ¿Quién es el dueño de la deuda de EE.UU.?

Aunque China, Japón y otros países tienen cantidades sustanciales, es realmente EE. UU. el que posee la mayor parte de su propia deuda.

Según los datos de 2012 de la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (Bureau of Economic Analysis, BEA), entre los países extranjeros los mayores tenedores de la deuda del país son:

1.China (20,4%)

2.Japón (20,2%)

3.Reino Unido (12,4%)

4.Los países exportadores de petróleo (5%)

5.Brasil (4,1%)

6.Los centros bancarios del Caribe (3,6%)

7.Hong Kong (3,2%)  

8.Canadá (3,1%)  

9.Taiwán (3%)  

10.Rusia (2,4%) 

3 ¿Para qué presta dinero EE.UU.?

En  EE.UU., conocido como país de "grandes gastos", tanto los individuos como el gobierno habitualmente gastan más de lo que ganan. "Como le ocurre a cualquier persona normal, la solución es o bien recortar el gasto o pedir préstamos para cerrar la brecha ", dice Weafer.

En 2012 el 22% del gasto público total se destinó a la seguridad social (ayuda a pobres y desempleados), mientras que el 21% se destinó a la salud, ya que los estadounidenses más pobres no pueden pagar un seguro médico privado. La tercera mayor partida de gastos es la de Defensa que alcanza un 19%, que en las últimas décadas aumentaron significativamente, principalmente debido a las costosas guerras en Irak, Afganistán y otras regiones.

La llamada "guerra contra el terror" también ha contribuido en gran medida a la carga de la deuda, mientras que el Departamento de Seguridad Nacional, creado después del ataque de septiembre de 2001, ha costado a los contribuyentes más de 800.000 millones de dólares.

La crisis económica de 2008 también contribuyó a la carga de deuda. Además de cientos de miles de millones de dólares destinados al rescate de bancos en quiebra de Wall Street que acumularon demasiados préstamos tóxicos, el gobierno de EE.UU. también asignó grandes cantidades a programas sociales vitales para ayudar a los desempleados, cuyo número creció a consecuencia de la crisis. Los recortes fiscales de la era Bush para las grandes empresas y la reducción cada vez mayor de los ingresos medios incrementaron la deuda.

4 ¿Por qué no basta con imprimir más dólares y pagar la deuda?

Ninguna economía en el mundo puede limitarse sencillamente a activar sus máquinas de impresión y crear tanto dinero como quiera, ya que esto convertiría su moneda en una moneda sin valor. "Si la cantidad de moneda en cuestión no está sensiblemente relacionada con la fortaleza de la economía, entonces los socios comerciales extranjeros [...] devaluarán la moneda rápidamente", explica Weafer.

Bajo el sistema financiero de Bretton Woods, establecido en 1944, la cantidad de moneda en circulación estaba relacionada con las reservas de oro. Sin embargo, en 1971 EE.UU. abandonó este sistema y comenzó a incluir un número de otros factores económicos, sobre la base de una capacidad reconocida para pagar la deuda y evitar la inflación  y mantener el comercio ordenado con el resto del mundo.

5 ¿Cómo afectaría un impago de EE.UU. al mundo?

Si EE.UU. declara un impago  el sistema financiero mundial "comenzará a congelarse", dice Weafer. "La economía de EE.UU. se deslizaría hacia la recesión y la economía global se vería rápidamente afectada", explicó. Un incumplimiento prolongado de EE.UU. daría lugar a la pérdida de empleos en todas partes y a condiciones de financiación mucho más duras para empresas y personas.

"Un corto período de incumplimiento también podría tener un efecto negativo, ya que dañaría la confianza en el sistema financiero mundial. Los banqueros e inversionistas asumirían que una solución a corto plazo en EE.UU. significaría solo una pausa antes de la repetición de la situación en 2014. La cautela resultante haría la vida mucho más difícil para todos nosotros", resumió.

9 grandes empresas ya tienen más dinero que el Gobierno de EE.UU.

Hace solo seis meses el Tesoro de EE.UU. tenía 151.000 millones de dólares para gastar, pero ahora, cuando EE.UU. se acerca a la fecha límite para aumentar su techo de deuda, solo dispone de 32.000 millones de dólares en sus cuentas de explotación. Una cantidad de dinero menor de lo que poseen 9 de las empresas del S&P 500 en efectivo o en inversiones a corto plazo.

En este gráfico, publicado por el portal Quartz, se aprecia que, por ejemplo, General Electric tiene casi tres veces más dinero en efectivo accesible (casi 89.000 millones de dólares) que el gobierno de EE.UU. La siguen Microsoft (77.000 millones de dólares), Google (54.000 millones de dólares) y otras 6 compañías más.

En su estudio '¿Tienen demasiado dinero en efectivo las empresas de EE.UU.?', Laurie Simon Hodrick, profesora del Instituto de Investigación de Política Económica de Stanford y de la Escuela de Negocios de Stanford, explicó el verano pasado que la alta liquidez de empresas se debe a que éstas se guían por ciertos factores a la hora de acumularla en exceso: así tienen un escudo contra inestabilidad económica, no pagan impuestos adicionales y el efectivo les da libertad de acción.

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